Você pode usar o Photoscape, Photoshop, Photofiltre entre outros.
1º passo | Salve a imagem transparente abaixo.


2º passo | Abra seu Photoscape na aba de inicio e escolha a Imagem salva.
3º passo |

3º passo | Faça como na imagem acima e logo após fotos + Objetos
4º passo | Escolha sua, personalize de acordo com o seu gosto e salve em PNG.
5º passo | - Hospede o seu cursor no TinyPic copie o ultimo link e cole no bloco de notas

6º passo | Vá para "Layout", adicione um novo gadget de HTML/Javascript e cole o seguinte código:
<div align="center" style="z-index:9;visibility:visible;">
</div><style>HTML,BODY{cursor: url("http://omelhorparaseuphotoscape.blogspot.com/"), url("LINK DO CURSOR"), auto;}</style>
8º passo | Aonde está em amarelo , coloque o link que você copiou no TinyPic.
9º passo | Veja se ficou tudo certo, salve e está pronto.
fonte: http://omelhorparaseuphotoscape.blogspot.com.br/2012/03/como-criar-um-cursor-personalizado-para.html